Ondanks de economische en geopolitieke uitdagingen in 2024 realiseerden de vier grootste Nederlandse verzekeraars (Achmea, a.s.r., Athora Netherlands en Nationale-Nederlanden) solide groei in de Contractual Service Margin (CSM) en in meerdere gevallen ook in hun winst- en verliesrekening. Dit blijkt uit het State of the Insurers rapport van KPMG.
IFRS 17 is vast onderdeel van bedrijfsvoering en er wordt steeds meer gestuurd op capital generation
Terwijl het rapport van vorig jaar sterk gericht was op de implementatie van IFRS 17, richt de editie van dit jaar zich op hoe de sector verder beweegt na de invoering. De standaard is inmiddels onderdeel van de rapportagepraktijk, en de inzichten uit IFRS 17 dragen bij aan een beter begrip van financiële prestaties en vergelijkbaarheid binnen de sector.
“Het tweede jaar van IFRS 17 laat zien dat verzekeraars de standaard steeds beter weten te integreren in hun rapportageprocessen. Tegelijkertijd blijkt uit de sector dat zij, ondanks economische onzekerheid, haar kapitaalbasis sterk weet te houden door steeds meer te sturen op capital generation. Daarnaast blijven zij gericht investeren in duurzaamheid,” zegt Rutger Hagendoorn, Partner en Lead Insurance bij KPMG Nederland.
Levensverzekeringen belangrijkste motor achter winstgroei
Ondanks aanhoudende groei van schadeportefeuilles, stuwen levensverzekeringen de winstgevendheid van nieuwe productie in 2024. De Contractual Service Margin (CSM) van verzekeraars steeg in 2024 met gemiddeld 9,9%, vooral door winstgevende nieuwe contracten en herziene toekomstige schattingen met betrekking tot de levensverzekeringsactiviteiten. De meeste verzekeraars realiseerden een hogere winst vóór belastingen dankzij het hogere CSM-saldo dat ook zorgde voor hogere CSM-vrijgave.
Levensverzekeringsmarkt blijft in beweging
De consolidatie in de levensverzekeringsmarkt zette door, met een sterke focus op pensioen buyouts, DC (Defined Contribution)- en annuïteitenproducten, die met name bestaan uit direct ingaande pensioenen. Achmea breidde zijn activiteiten uit naar Spanje en Roemenië, terwijl Nationale-Nederlanden groeide via zijn Europese portefeuille. Binnen Nederland werkte Achmea samen met Lifetri om zijn positie op de pensioenmarkt te versterken.
Hoewel de premievolumes in de levensportefeuilles van de vier grote verzekeraars beperkt groeiden, zorgde winstgevende nieuwe productie voor een verdere toename van de CSM. Zowel Athora als Nationale-Nederlanden lieten groei zien via pensioen-buyouts, terwijl a.s.r. en Athora profiteerden van een hogere instroom in DC-producten in het kader van de nieuwe pensioenwetgeving.
Stabiele groei in schade- en zorgverzekeringen
De schadeverzekeringsportefeuilles groeiden voor het derde jaar op rij, met name binnen Property & Casualty en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen. In de zorgverzekeringsmarkt waren de resultaten gemengd: sommige verzekeraars zagen een daling in het aantal klanten, terwijl anderen hun premie-inkomsten verhoogden door zorginflatie en hogere bijdragen uit het Zorgverzekeringsfonds.
Financiële weerbaarheid en aandacht voor duurzaamheid
Ondanks rente- en marktschommelingen bleven de solvabiliteitsratio’s in 2024 stabiel. Verzekeraars investeerden daarnaast verder in beleggingen die aansluiten bij hun ESG-beleid (milieu, sociale verantwoordelijkheid en goed bestuur) en breidden hun activiteiten op het gebied van rapportage richting klanten verder uit.
Bron: KPMG
